La rue du Babuino, créée à l'époque du Pape Clément VII et appelée à l'origine Voie Clemenza, changea de nom à cause de la présence de la fontaine du Sileno, appelée fontaine du Babuino par les romains. Dès l'époque de Sixte V toute la zone autour des pentes du Pincio avait été dispensée des impôts et destinée aux nombreux artistes étrangers qui travaillaient à Rome, ce qui contribua à faire devenir la rue du Babuino et surtout la rue Margutta une des zones culturelles les plus animées de la ville.

Au XVII° siècle il y avait Rue Margutta l'atelier d'Orazio Gentileschi et de sa fille Artémise, la plus extraordinaire femme peintre de l'époque; entre le XVII° et le XVIII° siècle la rue était habitée par une importante colonie de hollandais et de flamands qui, avec leur peinture de paysages, contribuèrent à diffuser dans toute l'Europe l'admiration pour les extraordinaires beautés romaines.
Plus tard Canova aussi, un des plus importants représentants de la sculpture néoclassique, choisit cette rue pour un de ses nombreux ateliers.
Le charme de cette petite et étroite rue qui court le long des pentes du Pincio, semble ne pas avoir été altérée par le temps qui passe; ses cours, ses balcons, la verdure, contribuent à lui donner la saveur de la Rome d'antan.